2019年1月23日，隶属中央结算公司的中债金融估值中心有限公司举办的首届“中债估值杯”征文活动顺利结束，国科大经管学院博士研究生廖哲文作为独立作者撰写的论文《采用GZ利差构建的市场隐含评级研究》，经两轮专家评审，在近150篇参审的论文中脱颖而出，获得二等奖。

廖哲文同学

　　论文采用2013年至2017年超过市场全样本90%的信用债的价格数据，构建了新型的信用利差指标：GZ利差，解决了传统信用利差构建时的期限错配、现金流错配等问题，并创新性地采用GZ利差构建了适用于中国信用债市场的市场隐含评级模型。本文还分析了隐含评级与外部评级的分布差异，并重点研究了市场隐含评级对于中国信用债市场的违约风险暴露、评级调整的预警作用。本文对信用利差的指标构建、市场隐含评级的建模与应用分析具有重要的借鉴意义。

　　为更好配合我国利率市场化改革，助力债券市场创新发展，持续完善中债价格指标产品及服务，深化以债券收益率曲线为代表的基准价格指标在宏观管理、市场监督、投资管理等多层面和多领域的应用，中债金融估值中心有限公司面向海内外举办了首届“中债估值杯”征文活动。中债估值中心邀请了来自人民银行、银保监会等主管部门，基金业协会、保险资管业协会等行业自律组织，国家开发银行、农业发展银行、工商银行、交通银行、浦发银行、上海银行、北京银行、中信证券等市场机构，以及北京大学、清华大学、人民大学、复旦大学、同济大学、上海财经大学等高等院校一共20多名权威专家组成评审专家组，对来稿进行评选。

　　此次征文设置一等奖5名、二等奖10名、三等奖15名、优秀奖30名，共计60名，奖金分别为15000元、8000元、3000元、1500元。中债估值中心将对获奖者颁发证书和发放奖金，入选的优秀作品可推荐至《债券》杂志发表。此次征文活动亦有经管学院多名校友投稿参加并获奖。获奖结果公示链接如下：https://www.chinabond.com.cn/cb/cn/xwgg/ggtz/zyjsgs/bzgg/20190123/150780252.shtml